ETH隐私龙头、黑客的最爱

通证：TORN

评级：买入

现价：373 USDT

目标价：1000-2000 USDT

（请注意Token符号TORN，不要和波场TRON混淆）

项目名称：龙卷风Tornado

通证：TORN

合约地址：0x77777feddddffc19ff86db637967013e6c6a116c

官网：https://tornado.cash/

所属板块：混币器、DeFi、隐私协议

上线交易所：抹茶、Uniswap、Sushiswap、1inch、Matcha

（因中心化交易所深度流通性不足，建议使用SWAP交易，推荐

matcha.xyz，该swap暂未发币，可能会像UNI，1inch一样空投激励用户）

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免责声明：

本报告所载资料、意见是基于未经过真实性核实的项目方、媒体、社交平台的公开信息，进行的项目研究和行业趋势的分析，仅代表研究员个人观点，不构成任何投资建议！

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事件概述：

13日Cream Finance推出的零抵押跨协议贷款IronBank被盗约3750美元资产，随后黑客将攻击获得的1.32万枚WETH、360万枚USDC、560万枚USDT、420万枚DAI，并向IronBank部署者转入1000 ETH、向 Homora部署者转入1000 ETH, 向Tornado转入220 ETH、向Tronado捐赠100ETH，还有大约 1.1万枚ETH在攻击者钱包地址中。

这一事件再度让Tornado被热烈讨论，Tornado即Tornado.cash ，是以太坊生态最大的去中心化隐私混币器，通过打断存币地址和目标地址（提币地址）之间的链上联系来实现隐私保护，用户将资产存入Tronado 资金池，资金将进行混淆，提币到新的地址即可。

TORN代币

TORN是与ERC20兼容的代币，它具有固定的供应来管理Tornado.Cash。TORN持有者可通过治理来提出建议，而且可以投票来更改协议。

TORN不是筹款工具或投资机会。部署45天后，直到社区通过治理投票决定解锁转移，并确保其遵守所有适应法律之前，它都将保持不可转让状态。

以下是TORN初始分发方式：

5％（500,000 TORN）：向Tornado.Cash以太坊池的早期用户进行空投

10％（1,000,000 TORN）：Tornado.Cash以太坊池的匿名挖矿，1年内开始线性解锁

55％（5,500,000 TORN）：DAO库，将在5年内线性解锁，并有3个月的锁仓期

30％（3,000,000 TORN）：创始开发者和早期支持者，将在3年内线性解锁，并有1年锁仓期

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投资要点：

1、以太坊生态第一隐私混币器

目前TORN已锁仓806543 ETH，TVL价值 5.56亿美金，总共102288用户/地址存币锁仓。

2、核心刚需产品

隐私匿名性和抗审查性是区块链最为核心的需求，和价值所在，亦是“私有财产圣神不可侵犯”的权力来源，

在DeFi这个黑森林中，每隔几天就有项目被黑，黑客盗币地址很快便被安全审计公司/人员进行跟踪，主流交易所一般将禁止跟黑客盗币关联的地址的资产交易，并冻结资产，故，黑客会将ETH存入Tornado混币。

另外我们会经常看到类似《有人捕到一条?DeFi?巨鲸，该巨鲸五个月积聚净资产2.8亿美元》、《全球排名前十的DeFi大户链上生活》等大量跟踪和链上分析文章，和普通用户也能使用到的链上跟踪工具层出不穷，大户的资金动向，投资的先发优势势必造成影响。

特别重要的是近年来权力机构和交易所合作组建了大量链上跟踪分析公司开始监视我们每一个从中心化交易所流出资产的动向，试图分析这些地址挖掘出每一个用户的链上地址，破除比特币ETH的匿名性。

这使得Torado.cash成为黑客、巨鲸大户、隐私保护意识强烈的用户的核心刚需。

3、产品落地、代码已开源，开发团队技术成熟

产品由智能合约安全审计公司PepperSec.com开发运营，2019年8月上线运行至今，运行状态良好，未遭受到黑客攻击和损失。项目开源代码地址：https://github.com/tornadocash

Roman Semenov 简介

Roman Semenov 正在为以太坊构建 Tornado.Cash，以及其他与隐私和可伸缩性相关的东西。他是 zkSNARK 研究人员、后端开发人员，曾多次赢得 ETH Global 举办的黑客松， 也参与为以太坊开发 zkSNARKs、Plasma，也参与了 ETH 与ThunderCore 之间的桥接 Token MultiSender、Tornado Mixer、zDai 等。他曾参与创办 RedHelper Company、Viking Studio 等。

Alexey Pertsev 简介

Alexey Pertsev 是 Peppersec 首席执行官，负责各种项目与系统的安全评估，包括银行、社交网络等。另外，他也是以太坊智能合约的专家，技能涵盖开发、代码审计等。

4、项目正处于快速增长期

①?锁仓ETH成倍增长，目前已达817139枚。

②?锁仓USD（DAI、cDAI、USDC、USDT）亦快速增长，目前已达1.4亿美金。

③?手续费收入增长迅速，累计已获得 92991 USD手续费。

④?每周使用混币器服务的用户/地址相对于2020年早期已实现周活跃用户/地址翻倍。

⑤?TORN代币的持币地址快速增长，2月6日持有TORN账户地址为1921，今日（14日）已达4182，持币用户一周翻倍。

⑥?Twitter粉丝12737，电报英文群3273人，电报中文群540人，活跃度很高。

5、V神点赞转发，并领取了项目空投

以太坊浏览器（etherscan.io）标记的V神地址已13日领取了691TORN

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6、TORN还未被三大交易所上线

目前TORN上线一周余，主要集中在去中心化SWAP和二线三线交易所交易，三大交易所均未上线，存在上线的暴涨的可能性。

7、众多KOL评价及推荐

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估值分析：

当前TORN流通量在26万TORN左右，

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考虑项目挖矿和DAO代币解锁，预期3个月投资周期，TORN流通量将达到50万枚，6个月达到100万流通。

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给与5~10亿美金流通市值评级，则根据流通量计算，TORN预期目标价格为1000~2000 USDT

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估值影响及风险注意：

1、监管和道德风险

目前Tornado.cash使用用户黑客较多，监管是都对项目、开发团队实施制裁的风险未知，而工具是否有罪更是一个值得商榷的问题，或许将项目早日交给社区是解决之道。

2、TVL急剧下滑或流通量快速增加导致市值稀释，砸盘增多的风险

目前TRON流通量26万枚左右，而空投的50万枚目前领取率50%左右，空投未被领取的部分需要1年后才会进入DAO治理合约，随着价格暴涨是否有更多的空投被领取砸盘未知。

TORN使用的较为复杂的盲挖，被社区评价为最难挖的矿之一，是否会被社区投票修改挖矿方式释放更多流通性？需要随时关注。

3、黑客攻击/漏洞风险

黑客经常使用，也被区块链开发者长期热门关注，是否会被攻击或利用开发漏洞造成资产损失风险未知。

4、市场趋势转变的风险

当前区块链正处于牛市爆发期，大量项目均处于高溢价暴力拉升阶段，市场趋势存在继续狂牛或转向熊的可能，将直接影响项目估值。

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研究员：区块链小洛（微博@区块链小洛）

发布时间：2021年2月14日

郑重提醒：加密数字资产属于早期小众市场阶段，行情波动十分巨大，存在创始团队内讧，虚假营销，黑客攻击，开发失败、交易所下架等众多不可抗力因素，请注意风险！