选择对观点套利是一种利用不同到期日期和价格的不同选择之间的价格差异实现利润的战略,其核心是购买一个深层真实或不存在的选择,同时出售一个短期假选择或统一利率选择,从而利用时间价值的侵蚀来获取收益。
资料来源:选项酱。
实施步骤
备选办法:第一,投资者选择远期深度选择合同X1,并支付相应的应享权利C1。 其次,选择短期违约或等期选择合同X2,获得正确的C2,其中C1 > C2出售。
时间价值差异:随着X2到期日的临近,其时间价值会以加速速度下降。 在到期时,投资者将继续持有多个职位,如果其价值等于业绩价格和现价(低于0或0)之间的差额。
滚动操作:在X2到期前,投资者将继续销售最近一个月合同的破折或固定的X3期权合同,收入为C3。 这一过程将持续到原期权合同X1成为最近一个月的合同为止。
套利收益可以以R=-C1+C2+C3++Cn表示,n表示X1和X2之间的合同数量有差异。
战略特点
风险和效益有限:选择权对股权套利的风险和效益相对有限,适合进行合理投资的战略。
批次回报:投资者一次性投入通过分期出售期权合同得到奖励。
不稳定效应:目标资产之间的价格波动越大,套利战略的潜在好处也越大。
典型战略
套利战略的选用办法与选用套利战略有几种不同,包括:
替代物:当投资者预期资产标的物的价格会上涨时,可采用这一战略。
互惠的熊市场套利:如果投资者预期价格会下跌,就可以选择这一战略。
(b) Syllot 蝴蝶套利:本战略适用于投资者预期要承受的资产价格在特定区域内波动的情况。
战略的选择主要取决于投资者对目标资产未来价格趋势的预测和判断。
选择对立套利战略是一项复杂的贸易战略,要求投资者深入了解选择定价和市场动态,虽然风险有限,收益潜力强,但实际上需要准确的计算和时间安排,投资者在采用这种战略之前,应进行充分的市场分析和风险评估。
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