Jaehyuk Choi教授和Sungbin Sohn教授在The Journal of Futures Markets发表论文探讨比特币衍生品价格发现、信息效率和对冲效果
资讯 2024-06-16 阅读:119 评论:0
近年来,与数字货币的探索和开发有关的问题得到了世界各国的广泛关注。 自2009年启动以来,比特币这一世界上首个P2P式的虚拟非主权加密数字货币在比特币及其衍生品交易市场中有着巨大的潜力,自2009年启动以来,它通过分散和集中交易在比特币及其衍生品的交易中具有巨大的潜力。
Jaehyuk Choi教授和Sungbin Sohn教授利用基于分钟的高频数据发现,BitMEX衍生物可以吸引主要Bitcoin现货交易所的价格,差价、外汇差异和相对交易量是价格发现的重要决定因素。 通过进一步的研究,他们还发现BitMEX衍生物具有积极的净溢出效应。
此前,汇丰银行Jaehyuk Choi教授和Sungbin Sohn教授在金融核心期刊《期货市场杂志》上发表了一篇关于这一现象的论文,题为《BitMEX比特币衍生物:价格发现、信息效率和套期保值》(BitMEX比特币衍生物:价格合作、信息效率和套期保值效应),《期货市场杂志》侧重于金融期货和衍生物的最新发现,涉及期货、衍生物、风险管理和控制、金融工程、新的金融工具和套期保值战略,影响到联合王国苏塞克斯大学朴兴州博士、北京大学和韩国成都大学商学院卡罗尔·亚历山大博士。
崔才赫教授
成斌·索恩教授
该文件深入审查了若干典型市场微观结构的性质,并详细分析了BitMEX与Bitcoin三大交换点之间的信息流动情况,首先解释了BitMEX在吸引贸易商方面的独特性,并确认长期合同(由债券构成的现场合同)是BitMEX最具代表性的衍生物。
研究表明,BitMEX在价格发现中占据主导地位,相对价格差异、相对周转率和外汇差价是价格发现波动的重要决定因素。 此外,BitMEX与其他交易所相比具有积极的净溢出效应,在传递信息方面效率更高,能够有效防范现时价格波动。
与传统的现货交易不同,BitMEX几乎无人监督,任何人都只能通过电子邮件和持有比特币开立账户。 进入门槛太低使得BitMEX争议重重。 但是,鉴于BitMEX在比特币衍生物交易市场中的重要作用,监管者应该有效地监管BBitMEX和衍生品合同的合法性。
《期货市场杂志》
(耳语、鞠躬、编辑、火)
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